コンヴァノ (東証マザーズ : 6574)

株価 1099円
時価 25億円
PER 18.84
PBR 2.75
決算 11/13(進捗率13.8%で悪い)
※私は打診を開始しておりますが、決算確認後で良いかもしれません。

ネイルサロンを展開している企業。
私の知り合いも気に入って常連になっている。
先日、値上げをして利益率が上がっていると読みたい。
ただ既に50%近く上げているので、正直、ここで推奨するのを躊躇いました。

コンヴァノとは付き合いが長くなってきていて少しだけ詳しいのと、改めて精査した結果、私的にはやはり「長期成長期待」なわけです。
ですが50%↑した現在、下値も想定に入れるべきで、現在値ではニュートラルか?
11/13の決算を確認してからでも良いかもしれません。
値上げも来期分(10/1~)からですし。

私は先日打診を開始していますので、このまま様子見し、決算で下がるようなら迎撃します。
長期で見ていく予定でおります・・が、トレードはあくまでも株価で判断していくゲーム。
気張らずまいります。

ネイルサロン業界初の上場企業。リーズナブルな価格でのチェーン展開、厳選した出店戦略で成長継続の見通し

コンヴァノ<6574>は、ネイルサロン「ファストネイル」をチェーン展開するとともに、オリジナルブランドのネイル&ハンドケア商品のプロデュース・販売、デジタル広告等のメディア事業を行う。会社設立は2007年。2018年4月に東証マザーズ市場に上場。2019年6月末現在の店舗数は51店舗。

他社のネイルサロンとの違いは、圧倒的な顧客回転率の高さとリーズナブルな価格。
従来のネイルサロンは、施術時間2時間、単価2万円と高額で、長らくコモディティ化が起こらなかった。同社は「非効率なネイルサロンビジネスをシステムで効率化し、スピーディーなサービスと価格破壊による規模の拡大ができないか」と切り込み、チェーン店化に成功した。

例えば従来のネイルサロンでは、顧客の来店時に、ネイルのデザインを決めるカウンセリングを行うが、同社は自社スマホアプリの開発により、デザインの選択から予約までを来店前にワンストップで完結。これにより、顧客回転率が向上。施術時間は最短約30分、価格帯は3500円~8000円を実現している。

2019年3月期の業績は、売上収益で前期比11.9%増の22.48億円、営業利益で同3.9%増の1.50億円、税引前利益で同4.8%増の1.45億円、当期利益で同1.9%減の0.89億円、親会社の所有者に帰属する当期利益で同1.9%減の0.89億円、EBITDAは同7.1%増の1.95億円となっている。

また、足元の第1四半期は、売上収益で前年同期比4.2%増の5.81億円、営業利益で同180.9%増の0.31億円、四半期利益で同205.6%増の0.18億円、EBITDAで同308.6%増の0.89億円と好調な推移を維持。

出店は厳選した優良な商業施設内に限定し、出店当初から高い広告効果を狙う。第1四半期には、ファストネイル吉祥寺店を、駅前ビルから駅直結の商業施設キラリナ京王吉祥寺に移転。売上高は順調に増加している。今期は既に1店舗の新規出店を発表。物件次第で新たな出店も検討するが、「店舗数で競うビジネスではない」と、出店場所の厳選を優先するとともに、既存店の強化をしていく考えだ。

さらに、未経験者を短期間でネイリストとしてデビューさせる独自の育成プログラムが、店舗オペレーションの効率化、ネイリスト1人当たりの生産性向上へ繋がっている。現在、採用プロセス改善により採用数も増加。来年以降は出店ペースを上げる可能性もあるという。

2020年3月期の業績予想は、売上収益で前期比4.5%増、営業利益で同43.7%増、営業利益率は前期比2.4ポイント改善の9.1%となる見込みで、効率化はさらに進む予想だ。

同社によれば、国内女性におけるネイルサロンの継続的な利用者は4 人に1人程度(※)と、今後もマーケットの拡大余地は大きく、当面右肩上がりの成長は継続するものと見られる。(※出典:リクルート ライフスタイルアンケートによる)

コンヴァノ フィスコニュース

PER18.84
PBR2.75
予想配当利回り(%)0
ROE(%)14.61
ROA(%)7.51
時価総額(10億円)2.45
今期経常利益変化率(%)45.83
過去3年平均売上高成長率(%)9.59
売上高経常利益率(%)8.94
業績予想修正率(%)0
自己資本比率(%)51.45
株価25日移動平均からの乖離率(%)12.17
株価75日移動平均からの乖離率(%)24.37
平均売買代金(100万円)7.63
過去60日ボラティリティー(%)38.29
ヒストリカル・ベータ1.52
過去14日RSI67.96
信用残/売買高レシオ6.96

作成者 nisai